序言   …………………………………………………………………………………  1

第一章    导论   ………………………………………………………………………  1
第一节    资金与效率的界定   ……………………………………………………  1
一、资金效率的含义 ……………………………………………………………  1
二、资金效率分析的三个维度 …………………………………………………  3
三、资金效率分析的两个视角 …………………………………………………  4
第二节    研究背景及意义   ………………………………………………………  5
一、商业银行经营环境发生深刻变化 …………………………………………  5
二、商业银行步入“新常态”……………………………………………………  8
三、资金管理和运营面临新的机遇和挑战 ……………………………………  9
四、资金管理和运营的新任务 ………………………………………………… 10
第三节    文献综述   ……………………………………………………………… 11
一、商业银行非信贷资金管理研究 …………………………………………… 12
二、商业银行非信贷资金运营研究 …………………………………………… 15
三、商业银行非信贷资金效率测度研究 ……………………………………… 15
四、现有文献评述 ……………………………………………………………… 16
第四节    创新与不足之处   ……………………………………………………… 16

第二章    资金效率的理论分析   …………………………………………………… 18
第一节    资金管理模式   ………………………………………………………… 18
一、统收统支管理模式 ………………………………………………………… 18
二、差额资金管理模式 ………………………………………………………… 19
三、全额资金管理模式 ………………………………………………………… 19
四、资金管理模式的比较 ……………………………………………………… 21
第二节    内部资金转移定价   …………………………………………………… 22
一、FTP的主要功能    ………………………………………………………… 22
二、FTP定价方法    …………………………………………………………… 24
三、FTP对商业银行影响深远    ……………………………………………… 25
第三节    司库管理体系   ………………………………………………………… 26
一、司库的含义 ………………………………………………………………… 26
二、司库的定位 ………………………………………………………………… 28
三、司库与其他部门的关系 …………………………………………………… 29
第四节    支付清算体系   ………………………………………………………… 30
一、支付清算的定义 …………………………………………………………… 30
二、货币国际清算规则 ………………………………………………………… 31
三、金融科技赋能支付清算 …………………………………………………… 31
第五节    风险管理   ……………………………………………………………… 32
一、信用风险管理 ……………………………………………………………… 32
二、流动性风险管理 …………………………………………………………… 33
三、市场风险管理 ……………………………………………………………… 36
四、操作风险管理 ……………………………………………………………… 38
第六节    资金运营   ……………………………………………………………… 39
一、资金运营能力决定资金效率 ……………………………………………… 39
二、金融市场环境影响非信贷资金效率 ……………………………………… 39

第三章    国际大型银行非信贷资金管理和运营的经验   ………………………… 41
第一节    国际大型银行的组织架构   …………………………………………… 41
一、以客户为中心的事业部制改革 …………………………………………… 41
二、纵横交叉的矩阵式管理 …………………………………………………… 43
三、中后台集约化运营 ………………………………………………………… 44
第二节    国际大型银行的资金清算   …………………………………………… 44
一、支付清算体系是国际金融中心建设的关键环节 ………………………… 45
二、SWIFT国际资金清算   …………………………………………………… 46
第三节    国际大型银行的风险管理   …………………………………………… 47
一、全面实施巴塞尔协议 ……………………………………………………… 47
二、流动性成本收益分摊 ……………………………………………………… 48
第四节    国际大型银行的非信贷资金运营   …………………………………… 49
一、非信贷资产占比较高 ……………………………………………………… 49
二、金融市场业务一体化运作 ………………………………………………… 49
三、资产管理为核心业务条线 ………………………………………………… 51
四、同业业务占比趋于稳定 …………………………………………………… 52
五、衍生品交易发达 …………………………………………………………… 54
六、研究部门发挥重要作用 …………………………………………………… 57
第五节    国际大型银行非信贷资金管理和运营案例   ………………………… 57
一、汇丰控股的非信贷资金管理与运营 ……………………………………… 58
二、摩根大通的非信贷资金管理与运营 ……………………………………… 64
三、花旗集团的非信贷资金管理与运营 ……………………………………… 70
四、德意志银行的非信贷资金管理与运营 …………………………………… 73
五、瑞银集团的非信贷资金管理与运营 ……………………………………… 77

第四章    中资银行的非信贷资金管理   …………………………………………… 85
第一节    中资银行的司库与FTP定价 ………………………………………… 85
一、非信贷资金管理的组织架构变迁 ………………………………………… 85
二、司库及FTP定价不断完善   ……………………………………………… 86
三、司库及FTP定价面临新挑战   …………………………………………… 87
第二节    中资银行的资金清算   ………………………………………………… 88
一、现代化支付系统快速发展 ………………………………………………… 88
二、人民币跨境清算体系逐步完善 …………………………………………… 89
三、全球清算网络不断完善 …………………………………………………… 90
第三节    中资银行的风险管理   ………………………………………………… 91
一、信用非信贷风险管理持续加强 …………………………………………… 91
二、流动性风险管理接轨国际 ………………………………………………… 94
三、市场风险管理逐步完善 …………………………………………………… 97
四、合规及操作风险管理难度加大 …………………………………………… 98

第五章    中资银行的非信贷资金运营   …………………………………………… 99
第一节    中资银行非信贷资金运营的发展演变   ……………………………… 99
一、20世纪八九十年代非信贷资金运营起步阶段   ………………………… 99
二、20世纪九十年代中后期非信贷资金运营规范化发展阶段  …………… 100
三、21世纪以来非信贷资金运营全面快速发展阶段  ……………………… 104
四、商业银行非信贷资金运营变迁的机理   ………………………………… 106
第二节    中资银行同业资金运营……………………………………………… 107
一、同业业务的界定   ………………………………………………………… 107
二、传统同业业务发展逐步放缓   …………………………………………… 108
三、新型同业业务快速发展   ………………………………………………… 111
四、同业业务转型   …………………………………………………………… 114
第三节    中资银行债券投资资金运营………………………………………… 118
一、中国债券市场快速发展   ………………………………………………… 119
二、商业银行是债券市场主要的投资者   …………………………………… 123
三、商业银行的债券投资以配置需求为主   ………………………………… 126
第四节    中资银行理财资金运营……………………………………………… 129
一、银行理财实现跨越式发展   ……………………………………………… 129
二、银行理财进入新时代   …………………………………………………… 134
第五节    中资银行外汇资金运营……………………………………………… 140
一、中国外汇市场建设不断完善   …………………………………………… 140
二、外汇存贷款业务稳步增长   ……………………………………………… 142
三、外汇市场交易稳步增长   ………………………………………………… 144
四、人民币外汇交易发展空间巨大   ………………………………………… 146

第六章    商业银行非信贷资金效率的实证分析………………………………… 149
第一节    基于财务指标法的非信贷资金效率测度…………………………… 149
一、资金效率的测度方法   …………………………………………………… 149
二、资金业务的财务指标分析   ……………………………………………… 150
三、同业业务及债券投资业务的主要财务指标分析   ……………………… 152
第二节    基于投入产出模型的非信贷资金效率测度………………………… 154
一、投入产出模型效率测度的定义   ………………………………………… 155
二、投入产出变量选择   ……………………………………………………… 156
三、资金业务效率变化及其分解   …………………………………………… 157
四、资金业务效率变动的内在因素分析   …………………………………… 158
第三节    基于价值创造模型的非信贷资金效率测度………………………… 162
一、价值创造的定义及衡量指标   …………………………………………… 162
二、资金业务价值创造评价   ………………………………………………… 164

第七章    提高非信贷资金效率的政策建议……………………………………… 168
第一节    优化汇率组织架构…………………………………………………… 168
一、理性看待事业部制改革   ………………………………………………… 168
二、构建本外币一体化资金管理和运营体系   ……………………………… 169
三、优化非信贷资产配置结构   ……………………………………………… 173
第二节    完善资金管理………………………………………………………… 174
一、完善司库与FTP定价机制 ……………………………………………… 174
二、提高资金清算效率   ……………………………………………………… 175
三、加强流动性管理   ………………………………………………………… 176
第三节    提高资金运营能力…………………………………………………… 177
一、打造交易型银行   ………………………………………………………… 178
二、同业业务回归流动性管理本质   ………………………………………… 179
三、把握好投资与交易业务的差异性和协同性   …………………………… 180
四、资产管理回归理财本质   ………………………………………………… 180
五、完善外汇市场建设   ……………………………………………………… 182
六、注重发挥研究的作用   …………………………………………………… 183

参考文献…………………………………………………………………………… 185
后记………………………………………………………………………………… 192