目 录
总序 /1
引论 /1
第一章 金融互换概论 /5
第一节 金融互换的概念 /5
一、金融互换的定义 /5
二、金融互换的工具 /6
三、金融互换的种类 /10
第二节 金融互换产生的背景与历史 /12
一、国际金融环境的演变 /12
二、金融互换的产生 /13
三、金融互换发展的历史 /15
第三节 金融互换交易的经济学基础 /20
一、互换交易的比较优势原则 /20
二、互换交易的对冲风险原则 /23
第四节 金融互换交易的功能 /25
一、降低资金成本或增加资产收益 /25
二、规避风险 /26
三、增加资金筹措途径 /26
四、资产负债管理的工具 /26

第二章 利率互换与货币互换交易机制 /27
第一节 利率互换的交易机制 /27
一、利率互换的概念 /27
二、利率互换的基本特征 /28
三、利率互换的专业术语 /28
四、利率互换的交易机制 /32
第二节 货币互换交易机制 /36
一、货币互换的基本概念 /36
二、货币互换的主要形式 /38
第三节 对利率互换与货币互换的评价 /41
一、对利率互换交易的评价 /42
二、对货币互换交易的评价 /45
三、利率互换与货币互换的组合 /47
四、货币互换的例外情况 /48

第三章 金融互换的参与者与互换合约 /50
第一节 金融互换市场的参与者 /50
一、经纪人 /50
二、中介者 /50
三、最后互换者 /51
四、监管者 /53
五、交易协会 /53
第二节 金融互换合约及其标准化 /54
一、双边合约文件 /54
二、多边合约文件 /55
第三节 金融互换合约的主要内容 /58

第四章 金融互换交易的运用与分析 /62
第一节 利率互换的运用 /62
一、利率互换在负债管理中的运用 /62
二、利率互换在资产管理中的运用 /65
三、利率互换在管理报酬中的运用 /67
第二节 货币互换交易的运用 /70
一、规避汇率风险和利率风险 /70
二、负债的避险 /74
三、资产的避险 /76
四、货币互换交易的收益管理 /78
第三节 金融互换交易的分析 /85
一、评估互换交易 /85
二、历史性分析 /88
三、损益平衡分析 /90
四、情境分析 /91
五、蒙特卡罗模拟法 /93

第五章 金融互换交易的操作技巧 /98
第一节 互换交易的机会与时机 /98
一、金融市场上的互换机会 /98
二、金融互换的时机 /100
第二节 金融互换的交易程序 /101
一、交易信息的获取 /101
二、交易细节 /101
三、协商价格 /103
第三节 银行互换交易的操作 /103
一、做市商 /104
二、转让经纪业务 /104
三、长期利率互换交易的敞口管理 /105
四、长期货币互换交易的敞口头寸管理 /109
五、风险承担 /115
六、互换交易组合的管理 /115
第四节 经纪商互换交易的操作 /118
一、互换交易的经纪业务 /118
二、咨询服务 /119
第五节 互换交易的终止与转让 /119

第六章 金融互换交易的定价与估值 /120
第一节 互换的定价原理 /120
一、互换定价方法概述 /120
二、互换套利定价 /121
三、零息票互换定价 /124
第二节 利率互换定价 /126
一、利率互换定价与债券价格的关系 /127
二、利率互换定价与远期利率协议的关系 /128
第三节 货币互换定价 /129
一、货币互换定价的原理 /129
二、货币互换定价的具体实例 /132
第四节 互换交易估值 /133
一、利率互换的估值 /133
二、货币互换的估值 /135
第五节 互换交易的报价及定价的影响因素 /136
一、互换市场报价惯例 /136
二、互换交易定价的影响因素 /139

第七章 金融互换交易的风险与风险管理 /142
第一节 金融互换交易的风险 /142
一、互换交易的风险性质 /142
二、风险产生的原因 /143
三、互换风险的来源与程度 /143
第二节 金融互换交易风险的相关监管规定 /152
一、巴塞尔协定Ⅰ的资本比率规定 /152
二、巴塞尔协定Ⅱ的资本比率规定 /156
三、欧洲经济共同体的规定 /160
第三节 管理互换交易中的信用风险 /161
一、信用风险的防止 /161
二、信用风险的降低 /164
三、信用风险的接受与管理 /168
第四节 英国对互换交易业务的规范 /169
一、英格兰银行对批发市场的监督 /169
二、免受FSA管辖的规定 /170
三、伦敦交易法规 /171

第八章 金融互换交易的会计处理 /173
第一节 互换的会计处理基本原则 /173
一、互换的会计处理原则 /173
二、互换的确认 /174
三、互换的计量 /176
四、互换的信息披露 /177
五、互换的处理规范 /178
第二节 利率互换的会计处理 /179
一、利率互换会计处理的特性 /179
二、利率互换会计处理过程 /180
第三节 货币互换的会计处理 /183
第四节 互换的资产负债表 /188
一、国际会计准则对互换的资产负债的衡量 /188
二、国际公报对互换交易的释例 /189
第五节 货币互换产生的外汇评价问题 /192
一、报表货币的选择 /193
二、折算的方法 /193
三、折算损益的处理 /194

第九章 互换的拓展应用——商品互换与股指互换 /196
第一节 商品互换交易机制 /196
一、商品互换的类型 /196
二、商品互换的基本结构 /202
三、商品互换的定价 /205
四、商品互换的评价 /208
第二节 股票指数互换交易机制 /212
一、股票指数互换的基本结构分析 /212
二、股票指数互换的其他类型 /220
三、股票指数互换的定价 /220
四、股票指数互换的运用 /222

第十章 互换案例研究 /226
第一节 IBM公司和世界银行货币互换简介 /226
一、交易背景 /226
二、互换方案 /228
三、分析与评价 /229
第二节 Goodrich公司和Rabo银行的利率互换 /231
一、背景 /232
二、互换操作 /233
三、分析与评价 /234
第三节 货币与利率互换的结合案例 /238
一、背景 /238
二、方案选择 /239
三、对互换组合的分析 /242
第四节 宝洁公司的杠杆互换风险案例 /243
一、交易背景 /243
二、互换交易 /243
三、分析与评价 /247


英汉名词对照索引 /249
参考文献 /258