总序/1
前言/1
简介/1
第一部分 对冲基金基础知识
第1章 市场永远向上? ———长期投资悖论/3
长期投资的瑕疵/3
波动性的财富缩减效应/7
降低风险的投资多样化/18
低相关资产的长期投资与下行保护/22
第2章 是风险而非回报———使用对冲基金以降低投资组合风险/25
不必是更高回报/26
回报的稳定性/31
与股票市场的低相关性/35
对冲基金的投资组合效应/36
不确定市场的另类投资/43
财富保全/44
预期长期回报与股票风险/47
第3章 为财富奔忙———对冲基金的发展与策略/49
对冲基金行业的规模/49
对冲基金的投资者/51
什么是对冲基金? /52
对冲基金策略/59
对冲基金表现/71
第二部分 对冲基金评价与选择
第4章 对冲基金回报的偏态统计学———过往业绩不一定能预测未来表现/81
风险认知:数字与现实/82
博弈夏普比率/91
阿尔法:圣杯还是奥兹巫师? /93
CESFinancialDerivativesTranslations ┈┈┈┈┈┈对冲基金表现┈评┈价┈
对冲基金回报复议/96
对冲基金优势再析/99
本章总结/103
第5章 对冲基金策略评价/104
哪个策略? /104
它真是不相关的吗? /111
市场中性到底有多中性? /115
对冲基金策略的市场风险/124
杠杆与对冲基金回报/126
低相关性:好的与坏的/129
本章总结/131
第6章 挑选赢家/133
寻找对冲基金/133
初步筛选/136
策略阿尔法值/143
阿尔法值生成与经理才能/152
尽职调查/154
风险与表现矩阵/158
超越尽职调查/160
本章总结/161
第7章 构建对冲基金投资组合/162
有效多样化以降低风险/163
对冲基金上配置多少? /166
配置多少对冲基金? /171
清楚你的目标/175
实践中的对冲基金投资组合:案例研究/180
量化你的判断/186
本章总结/189
第三部分 评价表现与风险
第8章 评价你的对冲基金表现/193
你的对冲基金投资组合如何? /193
表现度量的基本概念/195
与对冲基金直接相关的问题/196
市场与对冲基金指数/198
了解你的对冲基金经理或者回报的关键驱动者/202
实践中的对冲基金基准/204
评价表现:一个启发式流程/205
本章总结/207
第9章 买方审慎———评价并管理对冲基金风险的多层面/209
对冲基金风险的多层面/211
评价你的对冲基金风险/222
“左尾”风险与其他量值/229
持续风险管理:风险与表现矩阵/233
本章总结/233
第10章 迅捷多样化配置———基金型基金/234
基金型基金的多样化优势/235
费率与投资价格/237
缩减的流动性/238
降低的透明度/239
生成阿尔法值:投资组合再平衡/240
基金型基金的类型/242
基金型基金的表现/247
投资基金型基金/252
本章总结/256
第11章 投资对冲基金的操作指导/257
对冲基金相关信息/257
注释/267