第1章引言/1

1.1外汇市场概述/1

1.2标价形式/3

1.3关于风险的考虑/6

1.4即期结算规则/7

1.5到期和结算规则/10

1.6截止时间/13

第2章数学预备知识/15

2.1布莱克—斯科尔斯模型/15

2.2风险中性方法/16

2.3布莱克—斯科尔斯方程的推导/16

2.4关于ST的随机微分方程的积分/20

2.5以即期价格对数表示的布莱克—斯科尔斯PDE系统/21

2.6费尔曼—凯克和风险中性期望法/21

2.7风险中性方法和漂移项假设/23

2.8欧式期权的估价/26

2.9“一价法则”/30

2.10布莱克—斯科尔斯期限结构模型/32

2.11布里顿—里泽恩伯格分析/33

2.12欧式数码型期权/34

2.13对于结算的调整/36

2.14针对延迟结算的调整/37

2.15运用傅立叶方法的定价法/39

2.16“尖峰”系数：超越“厚尾”/43

第3章德尔塔和市场惯例/46

3.1标价法的惯例/47

3.2关于很多Delta(德尔塔)的法则/49

3.3关于外汇德尔塔的惯例/53

3.4市场波动率截面/56

3.5平值情形/57

3.6市价勒式组合/60

3.7微笑勒式组合和风险逆转工具/62

3.8市价勒式组合图示/65

3.9微笑内插：德尔塔所含多项式/67

3.10微笑内插：SABR/68

3.11总结性意见/70

第4章波动率截面/71

4.1波动率的构架：平坦的远期内插法/74

4.2波动率截面的时间内插法/75

4.3波动率截面的时间内插法：节假日和周末/80

4.4波动率截面的时间内插法：交易日内效果/83

第5章局部波动性和暗含波动率/86

5.1引介/86

5.2福柯—普朗克方程/89

5.3杜皮埃局部波动率的构建/93

5.4暗含波动率及其与局部波动率的关系/96

5.5作为条件预期值的局部波动率/96

5.6外汇市场的局部波动率/98

5.7扩散和关于局部波动率的PDE/99

5.8CEV模型/100

第6章随机波动率/105

6.1引介/105

6.2不确定的波动率/105

6.3各种LSV模型/107

6.4不相关的随机波动率/119

6.5与即期价格相关的随机波动率/121

6.6福柯—普朗克PDE方法/124

6.7费曼—卡茨PDE方法/125

6.8局部随机波动率(LSV)模型/129

第7章定价和校准的数值方法/143

7.1寻觅一维根：暗含波动率校准/143

7.2非线性最小平方数的最小化/144

7.3蒙特卡洛模拟法/146

7.4金融学中关于“传导—扩散”的PDE系统/163

7.5关于PDE系统的数值方法/170

7.6显性有限差分法/170

7.7针对非均匀网格的显性有限差分法/178

7.8隐性有限差分法/181

7.9克兰科—尼科尔森解法/183

7.10多维PDE系统的数值解法/184

7.11非均匀筛子形成的实用解法/189

7.12进一步阅读/192

第8章第一代奇异期权：双值型期权和障碍型期权/194

8.1反射原理/196

8.2欧式障碍型期权和双值型期权/198

8.3连续跟踪的双值型期权和障碍型期权/201

8.4双向障碍型产品/212

8.5关于局部和随机波动率的敏感性/213

8.6障碍的弯曲/215

8.7价值跟踪/219

第9章第二代奇异期权/222

9.1可选型期权/223

9.2区间累积型期权/224

9.3远期启动型期权/225

9.4回顾型期权/227

9.5亚式期权/230

9.6目标赎回票据/232

9.7波动率互换和方差互换/233

第10章多重货币期权/242

10.1相关性、三角形解析和套利消失/243

10.2交换型期权/247

10.3双币转换型期权/247

10.4“选优”型和“选劣”型期权/251

10.5组合型期权/257

10.6数值方法/260

10.7注意：关于多重货币的各个希腊字母/261

10.8非交易性因素的双币化/261

10.9进一步阅读/262

第11章长期外汇/263

11.1货币互换/264

11.2基差风险/266

11.3远期外汇衡量尺度/268

11.4积欠的LIBOR/268

11.5典型的长期外汇产品/272

11.6三因素模型/274

11.7三因素模型的利率校准/276

11.8三因素模型的即期外汇校准/278

11.9结论/283

参考文献/284

进一步读物/295