前言/1
第一部分理解市场动荡和期权波动率之间的关系
第1章利用期权管理风险和不确定性/3
风险是什么？/3
不确定性是什么？/4
从市场波动率中学到的7个教训/4
理解衍生品/7
期权的六大优势/8

第2章理解期权交易波动率/11
波动率作为一种资产类别/11
利用隐含波动率进行分析/13
隐含波动率揭示了什么？/14
基于历史波动率和隐含波动率之间的差异制定交易决策/14
尽可能多地重视波动率/16
波动率如何在交易大厅真实运作/17
波动率和不确定性：来自非理性期权交易者的教训/18
期权波动率交易的种类/19

第3章利用波动率制定投资决策/21
基于未来的预测/21
从历史波动率开始/22
隐含波动率/28
为何波动率随着股票下跌而增加？/30
隐含波动率与历史波动率/30
历史波动率与隐含波动率差异的原因/31

第4章波动率倾斜：微笑还是傻笑？/33
思考一些例子/33
随机游走和正态分布初级知识/34
处理正态分布的高阶矩/38
高偏度，低偏度，那又怎样？/40
“扁平”或“陡峭”偏度会预测未来吗？/41
对过度考虑偏度的警告/41

第二部分理解期权流动性及其与期权希腊字母、
制定个人决策以及产生概率之间的关系

第5章波动率极值和期权德尔塔值/45
德尔塔值误用与执行概率/45
界定德尔塔/47
波动率和德尔塔的关系/50
较高波动率和德尔塔/51
较低波动率和德尔塔/52
德尔塔、时间和波动率/52
德尔塔、头寸德尔塔、波动率和专业交易者/53

第6章欺骗性行为：通过不稳定市场管理伽马/56
伽马值和波动率/59
在高波动率环境期间管理正伽马值/59
坏消息：总比你见到的要多/60
对高波动率环境下管理多头伽马的实际考量/61
高波动率环境中管理负伽马值/62
实际考虑高波动率中的负伽马值/64
与时间结构相关的伽马和波动率/64
小结/65

第7章价格激增：波动率和期权维加/67
隐含波动率和维加之间的关系/68
隐含波动率：价格模拟/69
期权维加和时间/69
期权维加及其相关希腊字母/70
期权维加的暗示/70
不要低估波动率和期权维加之间的关系/71
波动率和维加低灵敏度/72
在震荡市场中应用期权维加时的重要概念/73
小结/76

第8章沙漏中的沙子：波动率和期权西塔/77
利用波动率平衡时间衰减：交易者犯下错误/79
波动率和西塔：每位投资者需要知道些什么/83
 

第三部分可供不确定时期应用的十项有效策略
第9章利用波动率策略进行交易准备/89
明智交易决策的影响因素/89
制定期权交易方法/90
成功交易者的思想/93
期权决策与其他/95

第10章买入—卖出，或持保看涨期权/97
买入—卖出（持保看涨期权）的定义/97
一个持保看涨期权策略的例子/97
持保看涨期权的理论与实践/99
持保看涨期权出售和隐含波动率/102
实践中的隐含波动率/103
在高波动率或下跌市场期间管理期权合约/107
波动市场中的高效看涨期权卖出/108

第11章现金担保看跌期权/110
思考现金担保看跌期权/112
在高波动率环境下利用现金担保看跌期权/113
现金担保看跌期权和波动率：风险和后果/116
收入策略：作为资产类别的波动率和现金担保看跌期权/117
头寸管理/119

第12章配对看跌期权：保护你的盈利/121
波动率、下行风险以及投资组合保险情况/121
为什么买入高波动率？/122
配对看跌期权/123
如何以及何时使用配对看跌期权/124
何时使用配对看跌期权的例子/125
配对看跌期权：有限的亏损、中性的波动率以及不受约束的上行潜力/128
配对看跌期权：现实生活中的例证/129

第13章双限期权：午夜沉睡/131
双限期权策略/131
双限期权的类型/135
小结/139
双限期权策略的结论/143

第14章跨式期权和异价跨式期权：波动率敏感策略的风险和回报/147
期权费的买入或卖出/147
跨式期权和异价跨式期权的特性/148
跨式期权和异价跨式期权比较/149
如何比较历史波动率和隐含波动率/151
相关性的影响和隐含波动率偏度/152
一种利用跨式期权/异价跨式期权替代裸波动率卖出的工具：异价跨式期权互换/153

第15章垂直价差和波动率/159
垂直价差简介/160
交易者进行垂直价差交易的理由/161
设计你的垂直价差/163
垂直价差和希腊字母风险/166
作为纯波动率交易的垂直价差/168
比较垂直价差的波动率效果/170
小结：比较垂直价差和隐含波动率/170

第16章日历价差：交易西塔和维加/173
日历价差——交易时间/173
日历价差的风险和回报/175
具有牛市预期的日历价差/176
对日历价差和波动率的思考与观察/177

第17章比率价差：量身定制交易目标/181
逆向价差和比率价差如何运作/181
逆向价差/183
比率价差/184
希腊字母值和逆向价差或比率价差/186
逆向价差或比率价差的配置和定价/189
协调波动率和逆向价差或比率价差/191

第18章蝶式价差/193
构建蝶式价差/193
蝶式价差作为波动率投资/197
希腊字母值和蝶式价差/198
蝶式价差的结构化及定价/201
震荡市场中的蝶式价差交易/202

第19章铁蝶式价差和鹰式价差/204
铁蝶式价差/205
鹰式价差/206
铁蝶式价差、鹰式价差和波动率市场/207