总序/1
前言/1
致谢/1
引言/1
债务的增长/1
利率波动率增加/2
各种新的债务工具/4
本书的目标/5
第一章 利率水平的确定因素/6
美联储/6
外国中央银行/7
可贷资金法/8
通货膨胀和利率/11
总结/13
第二章 发行人/14
美国财政部/14
指数化债券/20
政府支持企业/21
市政债券/22
抵押贷款/27
公司/28
总结/29
第三章 金融中介/31
债券的首次发行(一级市场)/31
自营商和经纪人(二级市场)/34
共同基金/40
保险公司/42
养老基金/43
商业银行和储蓄机构/45
债务融资类型的比较/46
总结/47
第四章 时间价值/49
时间线/49
终值/50
现值/50
用现值计算终值/52
债券的价格/52
债券到期收益率/53
其他收益率的计算/54
永续债券/56
持有期收益率/57
半年付一次利息/59
应计利息/60
报纸和网络报价/61
总结/61
附录/64
第五章 货币市场工具和利率/68
货币市场工具/68
货币市场利率/75
总结/80
第六章 利率变化风险/81
久期/81
投资期限免疫/86
资产和负债免疫/89
总结/90
附录/91
第七章 非水平利率期限结构的时间价值/95
即期利率/95
现值或即期价格/96
本息分离债券/97
远期利率/99
期限结构的形状/102
年金/104
附息票债券的价格/105
到期收益率和即期利率/106
利率期限结构的估计方法/106
总结/108
附录/110
第八章 套利/112
卖空/112
套利的条件/114
套利和现值/114
套利和债券息票/115
累计现金流起作用的一个例子/117
复制投资组合的一个例子/118
根据即期证券创设远期合约/119
套利和远期利率/121
债券价格和息票之间线性关系的套利证据/123
寻找套利机会/125
总结/125
第九章 利率的期限结构/127
收益率曲线历史形态/127
市场分割理论/129
增加流动性溢价/129
偏好停留理论/130
货币替代/131
预期假说/132
组合理论/135
弯曲的收益率曲线/136
持有期收益率/136
现代期限结构模型/138
总结/139
第十章 违约风险/141
市政债券违约/141
抵押贷款违约/141
公司债券/142
债券评级/146
高收益(垃圾)债券/149
总结/151
第十一章 看跌期权和看涨期权/152
看涨期权/152
看跌期权/158
看跌期权—看涨期权平价/160
看涨期权价值的决定因素/163
员工股票期权/165
总结/166
第十二章 债券的赎回条款/170
债券赎回的原因/171
嵌入式期权/171
赎回收益率/172
再融资/172
再融资时机/174
赎回条款的存在/174
可赎回债券与短期债券/176
提前再融资/176
贴现债券再融资/177
偿债基金/177
市政债券再融资/178
总结/178
第十三章 抵押贷款/180
抵押贷款相关公式/181
可变利率抵押贷款/183
可转让抵押贷款/184
提前偿还权/184
可流通抵押贷款/187
违约和抵押贷款担保/189
衍生抵押产品/191
总结/195
第十四章 期货合约/198
未平仓合约/199
保证金与盯市/201
远期和期货合约/202
期货价格的决定因素/203
投机性期货头寸/209
期货合约的套期保值/210
总结/214
第十五章 债券期货/217
长期国债期货/217
与其他期货合约的比较/221
用金融期货套期保值/221
最便宜的可交割债券/223
发票价格/223
交割过程的其他方面/225
总结/226
第十六章 其他衍生品/229
浮动利率债券/229
利率互换/230
可转换债券/234
优先股/236
总结/237
第十七章 汇率和国际投资/238
国际投资/238
汇率/238
汇率变化对进出口的影响/239
汇率和投资回报/240
通货膨胀、利率和汇率/241
即期和远期汇率/242
抵补套利/243
汇率的时间序列特性/244
国际债券市场/244
总结/245
参考文献/247
