总序/1
译者序　行走在感性与理性之间/1
序/1
简介/1

第一部分　奠定基础
第一章　期权基础/3
　什么是期权?/4
　期权与股票的比较/5
　　标准化/6
　　场内交易与场外交易/6
　期权场内交易/7
　　行权价格/7
　　到期日/8
　参与者与头寸/9
　行权与指派/10
　　基本机制/10
　　到期日的结算/12
　备兑期权与裸期权/13
　期权账户/14
　期权基础总结/14
第二章　进阶知识/16
　期权价值/17
　　理论价值或公允价值/18
　　波动性/18
　　利率/19
　　股息/19
　　理论与实际/19
　交易代码/20
　　调整/22
　　到期日月份/24
　期权是如何交易的/25
　　交易所/25
　　电子化报价交易系统/27
　　流动性/28
　进阶知识总结/29
第三章　备兑认购期权机制/31
　“有效”备兑认购期权的必要条件/32
　备兑认购期权的风险与收益/32
　　不同时期的风险/收益特征/35
　　风险转移/36
　　做空认购期权与做空股票的对比/37
　　更多关于行权与转让的内容/38
　潜在收益的计算/40
　　行权收益率(RIE)/40
　　不变收益率/41
　　基于净借款的收益率/42

第二部分　策略执行
第四章　构建策略/45
　一种新的思维方式/46
　后续行动/47
　　简单的情况:在到期之前不采取任何行动/47
　　平仓部分或全部头寸/47
　　滚动期权/49
　　趋高滚动/50
　　趋高前向滚动/51
　　趋低滚动/52
　　前向滚动/53
　　其他的一些问题/55
　备兑认购期权策略/55
　　总回报或“买入—卖出”方法/56
　　额外回报方法/57
　　对冲个股风险/61
　　降低小型资产组合的风险/62
　　“热门”股票的备兑认购期权策略/62
　　递延税收策略/64
第五章　备兑认购期权策略的收益/65
　备兑认购期权策略的基本原理/66
　切合实际的期望/66
　备兑认购期权策略与股票的回报/67
　备兑认购期权策略回报的主要影响因素/70
　　股票选择/70
　　行权价格/70
　　到期时间/71
　　波动率/75
　　利率/76
　　交易成本/77
　备兑认购期权与股票的长期比较/78
　　买冲指数/78
　　20只个股的实证结果/80
　　长期实证的结果/83
　　卖出更高行权价格认购期权的影响/84
　收益总结/85
第六章　无形的收益/87
　到底多久算长期?/87
　备兑期权的解决方法/88
　备兑期权策略好处详述/89
第七章　策略执行/97
　确定你的投资方案/98
　　额外卖出/98
　　额外回报备兑期权策略的陷阱/98
　　总回报法/99
　　总回报法的陷阱/100
　你是基本面分析者还是技术分析者?/102
　选择股票头寸/103
　　搜索所有股票/103
　　专门为备兑期权策略选择股票标的/105
　选择要出售的认购期权/106
　　选择行权价格/106
　　选择到期月份/108
　妥当安排与经纪公司的关系/109
　　综合类证券公司与折扣经纪公司/109
　　在线经纪公司/111
　　金融规划师/111
　　选择账户/111
　　卖出你就职公司股票的认购期权/112
　　保存记录/112
　下达指令/113
　　市价指令与限价指令/113
　　止损指令/114
　　买进-卖出指令/115
　　滚动期权头寸时采用套利指令/115
　风险/116
　期权的基本征税法则/117
　对备兑期权策略使用者的忠告/120
第八章　改进的策略执行/121
　备兑期权的保证金交易/122
　　备兑期权的保证金规则/122
　　备兑期权保证金交易的优点/124
　基于其他证券的备兑期权策略/125
　　“钻石基金”、“Qs”和其他交易型开放式指数基金(ETF)的备兑期权策略/125
　　卖出可转换证券的认购期权/126
　　卖出其他期权的认购期权——认购期权备兑期权策略/127
　　长期期权(LEPS)的备兑期权策略/129
　部分卖出、混合卖出和比例卖出/130
　　部分卖出/130
　　混合卖出/131
　　比例卖出/133
　认沽期权的卖出/134
　　卖出认沽期权的优势/135
　　卖出认沽期权的缺陷/136
　隐含波动率和价值高估/136
　　有效、无效以及高估/137
　到期博弈/140
　期权-股票套利/141
第九章　备兑认购期权策略的一些工具/143
　期权链/144
　搜索工具/146
　计算器/147
　　概率分析/148
　一些专业的期权软件介绍/151
　这些资源会花费你多少?/151
　备兑期权策略使用者可利用的网络资源/152

后记/154
附录/158
　附录A　美国期权交易的发展历程/159
　附录B　备兑认购期权报税样表/161
　附录C　“合格”备兑认购期权的征税法规/162
　附录D　20只股票的备兑认购期权研究/165
术语/176
参考文献/181