前言 2
引言 宽客的诞生 7
宽客的特征 8
主动投资vs被动投资 12

第1章 拼命寻找阿尔法 15
现代阿尔法时代的开端 19
投资管理的重要历程 21
寻找阿尔法的方法 23

第2章 风险业务 27
经历的风险vs敞口风险 28
黑天鹅：未成型的ELE事件——是宽客的责任吗？ 33
主动风险vs被动风险 37
其他风险测量方法：VAR、C-VAR和ETL 46
小结 49

第3章 贝塔不足够“夏普” 50
返回到贝塔 58
贝塔和波动率 59
获得更好贝塔的方法：引入g-因子 61
跟踪误差：偏差测量指标 68
小结 69

第4章 格雷厄姆先生，我给你情报 70
Fama-French方程 72
格雷厄姆方程 78
用于定量模型的因子 79
动量：增加投资者的利益 84
作为阿尔法模型因子的波动率 100

第5章 建模的缺陷和危险 109
数据可用性、前视和生存偏差 110
构建你可以信任的模型 112
情景、样本外和冲击测试 115
数据探测和挖掘 121
统计的显著性及其魅力 122
投资哲学选择 129
成长、价值、质量 130
作为严厉批评者的投资顾问 132
相对成长管理者在哪里？ 134

第6章 测试格雷厄姆因子 137
第一次测试：排序 138
时间序列图 148
接下来的测试：场景分析 157

第7 章  从因子中构建模型 166
存活因子 167
分配因子权重 169
建模艺术vs科学 172
回报时间序列 181
其他条件信息 184
最终模型 186
测量绩效的其他方法：通过布里森（Brinson）和风险分析的归因分析 189
带远期回报的格雷厄姆因子回归 195

第8章 从模型中构建投资组合 199
戴明法：标杆管理你的投资组合 201
投资组合构建问题 211
使用在线经纪人：富达、E*Trade、TD·美国交易、嘉信、盈透证券和交易站 212
使用专业投资管理系统：Bloomberg、Clari FI和Factset 214

第9章 争论：保持思维敏捷 217
资产配置有效性 218
股票市场是一种系统 220
随机组合理论简介 226
投资组合优化：外行人的视角 234
税收效率优化 239
小结 239

第10章 过去和未来观点 240
为何出现全球性危机？ 246
危机的影响 250
跨国国有企业的崛起 253
兴起的市场 260
未来的宽客 261

致谢 264
关于作者 265